Unidad 3. MERCADO DERIVADOS

MERCADO DERIVADOS.

     Es aquel donde se comercializan aquellos productos cuyo valor se basa en el precio de otro, Es decir es aquel instrumento cuyo precio o valor no viene determinado no viene determinado  de forma directa si no que depende de otro activo al cual de se le denomina Activo Subyacente.

     La función principal de este mercado es la de brindar instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una adecuado gestión de riesgos.

TIPOS DE MERCADOS DERIVADOS.

1.- A FUTURO: El contrato a futuro es aquel por el cual se adquiere el compromiso de entregar o recibir mercadería de una determinada cantidad y calidad en un lugar, mes futuro y precio también determinado.

2.- FORWARDS: El contrato forwards es aquel en el cual se acuerda entregar un Activo al comprador en una determinada fecha futura . Al momento de hacer el contrato se acuerda la cantidad de la mercadería, el precio y la fecha entrega.

3.- SWAPS: Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, aunque de forma más genérica se puede considerar como cualquier intercambio futuro de bienes o servicios.

4.- A OPCIÓN: Es un contrato que otorga al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender una determinada cantidad de un activo subyacente, a un precio determinado llamado precio de ejercicio en un período estipulado.

IMPORTANCIA.

     Su importancia se debe a la de que este permite inversiones a futuro y la de tener una planificación financiera que arroje datos positivos al momento de la inversión o compra y dando así un la potestad de los compradores e inversores de tener un derecho sobre los activos o productos que se comercializan.

VÍDEO ACERCA DE UNA EXPLICACIÓN DEL MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS

 COMPRA DE LA MONEDA A FUTURO.

     Un contrato a futuro en moneda extranjera es un acuerdo de intercambio de monedas que requiere la entrega de una futura cantidad estándar de la moneda extranjera en una fecha, lugar y precios determinados.

    

COMPARACIÓN DEL RIESGO DE PROTEGERSE CON CONTRATO A FUTURO Y ES DE NO PROTEGERSE.

    Los mercados a futuros establecen garantías para minimizar el riegos que corren como garantes.
Estos sistemas no necesariamente son iguales en todos los mercados, sino que cada mercado establecerá el sistema de garantías que estime conveniente.

Este adopto un sistema de garantías que consta de:

1.- Margen
2.- Diferencias

1 - El margen es una suma fija que los compradores y los vendedores de contratos de futuros deben depositar en sus cuentas para asegurar el cumplimiento del contrato.

2 - La diferencia es la cantidad de dinero que los compradores y vendedores de contratos de futuros deben depositar toda vez que se produzca una variación negativa con respecto a la posición tomada en el mercado.

Las diferencias se depositan únicamente en efectivo.

Los márgenes y diferencias son exigidas por el mercado a sus operadores, quienes son los únicos responsables del deposito de los mismos. No obstante ello estos podrán exigir a sus clientes la reposición de las garantías depositadas.

VÍDEO ACERCA DE UNA EXPLICACIÓN DE COMO INVERTIR EN EL FUTURO EN OPCIONES Y DERIVADOS.

UNIDAD 2. MERCADO DE DIVISAS

MERCADO DE DIVISAS.

     El Mercado de Divisas es aquel lugar físico o virtual donde se comercializan las distintas monedas extranjeras en un país. Este permite la adquisición de divisas a cualquier individuo o empresa que cumpla los requisitos exigidos para obtenerlas. Este se maneja mediante un tipo de cambio que es el valor de las divisas en cada país.

      En Venezuela se mantiene un Mercado de Divisas que maneja un control cambiario por el cual el valor de las Divisas es constante y no varia, este órgano es la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI) al igual que el Sistema de Transacciones en Moneda Extranjera (SITME) que le da prioridad a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES).

Vídeo del Mercado de Divisas, Breve Explicación.

TIPOS DE CAMBIO.

     Es la tasa o relación de proporción que existe entre el valor de una divisa y la otra. Dicha tasa es un indicador que expresa cuántas unidades de una divisa se necesitan para obtener una unidad de la otra.                    

INFLUENCIA DEL TIPO DE CAMBIO EN LA BALANZA DE PAGO.

     La balanza de pagos es el resultado de una síntesis de la oferta y la demanda de divisas, ya que resume todas las transacciones comerciales y financieras de un país con respecto a todos los países restantes.
  
 Tipo de cambio flotante
     El tipo de cambio siempre se ajusta para equilibrar la oferta y la demanda en el mercado, de tal suerte que la balanza de pagos se mantenga en cero, es decir, que siempre esté equilibrada.

 Tipo de cambio fijo
     Las autoridades intervienen cuando la oferta y la demanda del mercado no se equilibran al tipo de cambio deseado. La balanza de pagos no será necesariamente igual a cero, sino que podría ser positiva o negativa.
Cuando es positiva, se dice que la balanza de pagos registró un superávit, lo que implica un incremento en las reservas internacionales; Si es negativa, se dice que la balanza de pagos registró un déficit, lo cual representa una caída en las reservas internacionales.
 

Vídeo Acerca del Tipo de Cambio.

COMPONENTE CUENTA CORRIENTE

      La balanza por cuenta corriente registra los cobros y pagos procedentes del comercio de bienes y servicios y las rentas en forma de beneficios, intereses y dividendos obtenidos del capital invertido en otro país.
   
La balanza por cuenta corriente estará dividida en dos secciones.
 
   1) Balanza visible y la compone íntegramente la Balanza Comercial donde se registran los pagos y cobros de las importaciones y Exportaciones.

   2) Balanza Invisible y esta compuesta por la Balanza de Servicios, Rentas y Balanza de Transferencia.
       
         a) Balanza de Servicios: Recoge todos los ingresos y pagos derivados de la compraventa de servicios prestados entre los residentes de un pais y otro siempre y cuando no sean factores de produccion como el trabajo.
         b) Balanza de Rentas:  Recoge los ingresos y pagos registrados en un país, en concepto de intereses, dividendos o beneficios generados por los factores de producción.
         c) Balanza de Transferencia:  Se registrarán las transacciones sin contrapartida recibidas o pagadas al exterior. Estas transferencias son normalmente de tipo donativo o premio y pueden ser tanto públicas o privadas.

COMPONENTE CUENTA CAPITAL

     En ésta se recogen las transferencias de capital y la adquisición de activos inmateriales no producidos. Las transferencias de capital engloban todas aquellas transferencias que tienen como finalidad la financiación de un bien de inversión, entre ellas se incluyen las recibidas de organismos internacionales con el fin de construir infraestructuras.

FOREX

     Es un mercado mundial y descentralizado en el que se negocian divisas.

     Una de las características principales del mercado Forex es el elevado volumen diario de transacciones: se mueven alrededor de 3 billones de dólares estadounidenses (USD) cada día. Gracias a este mercado han surgido empresas especializadas que se encargan de brindar servicios de administración de cuentas en forex, fondos de inversión y sistemas automáticos.

Vídeo acerca de Forex, Estrategias.

EUROMERCADOS.

     Un catalizador muy importante para la aceleración de las operaciones de cambio fue el rápido desarrollo

del Mercado del Eurodólar; en el cual los dólares estadounidenses se depositan en bancos fuera de los Estados Unidos. De manera similar, los Euromercados son aquellos en los que los activos se depositan en una moneda distinta de la moneda de origen.

Vídeo Acerca de los Euromercados. Expansión.

Unidad I. El Entorno Financiero Internacional

Finanzas.

     Es la ciencia que estudia la obtención y gestión de recursos monetarios por parte de alguna compañía,  individuo o estado con el fin de cumplir sus objetivos. También se puede definir como todas las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero, las finanzas tratan en si de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, del usos de este y de los pagos de intereses que se cargan en las transacciones en dinero.

Importancia de las Finanzas. 

     Se consideran como un instrumento de planificación, ejecución y control que influye debidamente en la economía empresarial y publica entendiendo sus efectos en todas las esferas de producción y consumo.

Tipos de Finanzas.

   Publicas: Se basa en la actividad económica  del sector publico o estado, convive con la economía de mercado, obtiene recursos y le presta marco de acción  Comprende bienes, rentas y deudas que forman el activo y pasivo de la nación administradas por las instituciones gubernamentales competentes.

   Privadas: Relacionadas con las funciones de la empresa privada con el fin de obtener ganancias o dividendos que favorezcan principalmente a la organización

Clasificación de las Finanzas. 

    Personales: Son la aplicación de las finanzas y principios de una persona en la distribución de ellas.

    Corporativas: Trata de las decisiones financieras que realizan las empresas y las herramientas y los análisis que se toman para esta toma de decisiones con el fin de maximizar el valor empresarial mientras se reducen los riegos financieros de la empresa. 

     Publicas: Relacionadas con el pago de actividades colectivas o gubernamentales y la administración y los propósitos de esas actividades. Lo principal es saber que se debe hacer y como pagar para lograr esas actividades.

Vídeo acerca de la definición de las Finanzas en general  y como se maneja en la vida diaria a nivel de empresas y estado.

Mercados Financieros Internacionales.

   Es aquel lugar físico o virtual que acuden agentes de distintos países realizar sus operaciones de inversión  , financiación o compraventa de activos financieros. Se clasifican en

• Mercado Internacional de Divisas: Es donde se intercambian, compran y venden monedas de distintos países del mundo. 
• Mercado Internacional de Capitales: Donde se intercambia dinero a nivel internacional, a través de activos financieros, como las acciones y obligaciones o mediante el mercado internacional de crédito
• Mercado Internacional de Derivados: Es donde se intercambian productos financieros derivados, cuya denominación indica que no son autónomos, si no que tienen su base entre otros productos financieros.

Importancia de los Mercados Financieros Internacionales

   Su importancia se debe a que los países pueden captar el creciente capital mundial disponible para incrementar las inversiones, pueden diversificar los riesgos, propiciar el crecimiento del consumo y la inversión, alcanzar una mejor asignación de los recursos y fortalecer a los mercados financieros nacionales.

     La mundialización de los mercados financieros ha impulsado la cantidad de medios a través de los cuales se transmiten las crisis sistémicas, así como, una reducción en la transparencia de los mercados. 

Enlace de como el Euro subió ante el aumento de la Confianza de los Mercados Financieros. 

http://economia.terra.com.ve/noticias/noticia.aspx?idNoticia=201210021633_EFE_17670858

Sistema Monetario Internacional.

    El Patrón Oro: Se elaboro a mediados del siglo XIX para facilitar los intercambios entre los paises industrializados de Europa y Norteamérica.
     Este se basaba en un sistema de cambio fijo el cual cada moneda venia definida por su peso en oro, garantizaba una estabilidad en los tipos de cambio y un equilibrio de las balanzas de pago. Los tipos de cambio solo fluctuaban en los puntos de salida y entrada de oro, llamados puntos de oro.
     Cuando un país importaba mas bienes de los que exportaba, la demanda de divisas era superior a la oferta y los agentes que requerían pagar en el exterior se encontraban con la imposibilidad de adquirir divisas por lo que convertían su moneda nacional en oro recurriendo a este como ultimo medio de pago de sus importaciones. Este sistema se vino abajo con la primera guerra mundial por la excesiva fabricación de monedas y el consecuente desarrollo de la inflación hizo imposible la convertibilidad en oro que se suspendio en 1914.

    El Sistema Bretton Wood (Patrón Dolar): En los años 30 ya concluida la segunda guerra mundial, los principales países se reunían en julio de 1944 en el cual las naciones fijaban su tipo de cambio  con respecto al dolar y el oro. Causando los tipos de cambio se desviaban considerablemente respecto a las paridades establecidas frente al dolar, se ajustaban las paridades oficiales cuyas características son:

• Se asigna el dolar el papel principal activo de reserva internacional.
• El dolar es la única moneda capitalista convertible oficialmente con respecto al oro.
• Creación del Fondo Monetario Internacional  para establecer, controlar y chequear el conjunto de mecanismo creados.
• Se establecen las tasas de cambio oficiales de las restantes monedas con respecto al dolar.
• Solo se permite la modificación de los tipos de cambios en caso de desequilibrios fundamentales.

   

    El Fondo Monetario Internacional

   Se creo en 1945 su principal objetivo es la promoción de políticas cambiarías sostenibles a nivel internacional para facilitar el comercio y reducir la pobreza.

     El establecimiento patrón dolar equiparaba el valor de las divisas a una cierta cantidad de dolares pero siempre a un tipo fijo. Esa medida que es una de las primeras causas de la creación del FMI y se mantuvo en vigor hasta la crisis de 1973 cuando fue derogada que regia las regulaciones monetarias en ese aspecto.

  Banco Mundial

     Fue creado en 1944 Es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas es una fuente de asistencia financiera y técnica para los llamados países en desarrollo, su propósito es reducir la pobreza a través prestamos de bajo interés, créditos sin interés a nivel bancario y apoyos económicos a las naciones en desarrollo. 

     El fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial están ubicados en Washington, Estados Unidos.

     Vídeo de una reunión del Banco Mundial Y el Fondo Monetario Internacional donde se toma en cuenta la crisis Europea y China, y donde se asignan recursos al Fondo Monetario Internacional con el fin de dar ayuda a los países con dificultad.

    

     

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